恒大被“清盤”后,傳言來到碧桂園!曙光何時(shí)來
恒大被“清盤”后,傳言來到碧桂園!曙
2024年1月29日,香港高等法院一紙“清盤令”宣告中國恒大終局將近。當(dāng)天,港股中國恒大、恒大汽車、恒大物業(yè)盤中停牌。
此后,輿論迅速把目光鎖定在另一家地產(chǎn)航母——碧桂園的身上。既是擔(dān)憂,也包含期待。
近日市場傳言稱,碧桂園債權(quán)人將申請清盤,有香港銀行將接管碧桂園在港抵押資產(chǎn)。
2月1日,接近碧桂園人士告訴記者,該傳聞不屬實(shí),當(dāng)前公司經(jīng)營一切正常,正與顧問團(tuán)隊(duì)一起評估集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況,并已建立與主要債權(quán)人的合作溝通平臺,相關(guān)評估及溝通也在正常有序推進(jìn)中。
在杠桿地產(chǎn)看來,恒大“清盤”之后,碧桂園是否能順利化債,甚至成為整個(gè)行業(yè)重要風(fēng)向標(biāo)。
1、境外債重組中
此前2024年1月16日,碧桂園披露了債務(wù)重組最新進(jìn)展。公告顯示,碧桂園現(xiàn)已委聘畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司擔(dān)任其境外債務(wù)重組主要財(cái)務(wù)顧問,將在各財(cái)務(wù)、法律顧問的協(xié)助下繼續(xù)評估集團(tuán)的流動資金狀況,建立與所有債權(quán)人的合作溝通平臺,共同制定整體方案來全面解決當(dāng)前境外債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),該工作正在進(jìn)行中。
同時(shí)碧桂園重申,有決心推進(jìn)一個(gè)能夠確保長遠(yuǎn)發(fā)展,維護(hù)所有利益相關(guān)者的權(quán)益,并確保公平對待所有債權(quán)人的全面解決方案。
在進(jìn)行境外債務(wù)重組的過程中,碧桂園稱將堅(jiān)持不懈地保交付、保運(yùn)營。期待與債權(quán)人進(jìn)行溝通和合作,并呼吁債權(quán)人給予耐心、理解和支持,共同制定解決方案,以克服其面臨的挑戰(zhàn)。
2023年中期報(bào)告顯示,截至當(dāng)年6月末,碧桂園總負(fù)債從2022年末的1.44萬億元,降至1.36萬億元;凈資產(chǎn)從3096億元降至2544億元。
流動負(fù)債方面,相比2022年末,2023上半年碧桂園的貿(mào)易及其他應(yīng)付款、優(yōu)先票據(jù)、銀行及其他借款分別上升111億元、76.65億元、83.2億元,為4485億元、114.9億元、695.2億元。
2023上半年碧桂園的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物1011億元,比2022年末的1283億元減少200多億元。
2、大動作不斷
2023年10月10日,碧桂園發(fā)布內(nèi)幕消息官宣債務(wù)違約,此后便大動作不斷。
同年12月,碧桂園董事局主席楊惠妍稱“家族肯定會砸鍋賣鐵支持公司”,并與其他3名高管宣布自愿降薪。
此前的2023年9月,碧桂園境內(nèi)債券已完成重組,9只債券“整體展期三年”的方案獲得相關(guān)債券持有人同意,本金合計(jì)147億元。
違約后的3個(gè)多月里,碧桂園對內(nèi)繼續(xù)調(diào)整組織架構(gòu),最新的1次是2023年12月,合并14個(gè)區(qū)域公司為7個(gè)新區(qū)域,合并完成后區(qū)域個(gè)數(shù)為21個(gè),高峰期時(shí)碧桂園的區(qū)域曾裂變到100多個(gè)。
接著調(diào)整了高管薪酬,其中楊惠妍、莫斌、楊子瑩、陳種調(diào)整前的年薪分別為37萬元、300萬元、200萬元、37萬元;調(diào)整后四人均為12萬元。
對外,碧桂園賣資產(chǎn)頻率在加快,杠桿地產(chǎn)看到,2024年1月,碧桂園公開拋售的大概50億資產(chǎn),比如此前被拿上貨架的廣州幾個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),合計(jì)大概超38億元。
一些海外項(xiàng)目也陸續(xù)被賣。比如全面退出澳洲業(yè)務(wù),上周開始退出英國市場,考慮出售位于倫敦東部的住宅開發(fā)項(xiàng)目Ailsa Wharf。
這是碧桂園于2018年聯(lián)合結(jié)好控股購買的地塊,碧桂園當(dāng)時(shí)花了約8000多萬英鎊(約合人民幣7.7億元),計(jì)劃開發(fā)13棟建筑,包括785套住宅和辦公空間,預(yù)計(jì)2021年完工,但過程中出現(xiàn)延期和重新設(shè)計(jì)。
碧桂園海外資產(chǎn)規(guī)模究竟有多大?
年報(bào)顯示,2013年至2016年,碧桂園的海外項(xiàng)目數(shù)量分別為3、4、5、6個(gè)。2014年其首進(jìn)澳洲,2016年開拓印尼市場。2017年至2020年,碧桂園的海外項(xiàng)目數(shù)量分別達(dá)到12、17、24、29個(gè)。
2021年至2023年上半年,碧桂園的海外項(xiàng)目數(shù)量均為31個(gè)。此次賣資產(chǎn)后,若無意外碧桂園海外項(xiàng)目應(yīng)該在2024年會減少。
截至2023上半年,碧桂園共擁有3134個(gè)處于不同發(fā)展階段的項(xiàng)目,其中3103個(gè)位于中國內(nèi)地,海外項(xiàng)目數(shù)量占比不到1%。
3、新年、曙光?
最新數(shù)據(jù)顯示,碧桂園存續(xù)的美元債共15只,余額為99.1億美元。其中2024年到期的美元債券有兩只,分別為1月27日到期的9.65億美元債、4月8日到期的5.37億美元債。
有人經(jīng)常把碧桂園和恒大相提并論。的確,這兩位都是地產(chǎn)黃金時(shí)代的巨頭,但僅從債務(wù)方面,在杠桿地產(chǎn)看來,碧桂園要比恒大穩(wěn)。
只是目前,如果不是國字號、又或者像龍湖、萬科那樣特別穩(wěn)的房企,在這一波的沖擊下都會傷得不輕,這是當(dāng)初草莽時(shí)代的代價(jià),也是目前房地產(chǎn)“超跌”背景下必須要承受的痛。
所以杠桿地產(chǎn)文初才說,碧桂園是否能順利化債,甚至?xí)蔀檎麄€(gè)行業(yè)重要風(fēng)向標(biāo),碧桂園的背后,還有許多家情況不會更好的房企。
稍好一點(diǎn)的消息是,從融資端來看,2024年似乎情況不會更差。近期,南寧、重慶、成都等多地相繼向金融機(jī)構(gòu)推送房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”,精準(zhǔn)解決房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的融資需求。
其中,不少民營企業(yè)被納入,如湖北省首批221個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”中,就有172個(gè)是民企及其他類型企業(yè),融資需求達(dá)428.5億元,占比60.2%。
據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì),已有南寧、成都、重慶、西安、哈爾濱、云南、青島、湖北等8地向金融機(jī)構(gòu)推送了首批房地產(chǎn)項(xiàng)目“白名單”,總?cè)谫Y需求至少為3521億元。
但愿相關(guān)融資會盡快落地,但愿2024年我們都更好。
本文未標(biāo)注出處的圖表,均源自企業(yè)相關(guān)公告,特此說明并致謝
版權(quán)及免責(zé)聲明:本文系杠桿地產(chǎn)創(chuàng)作,未經(jīng)授權(quán),禁止轉(zhuǎn)載!如需轉(zhuǎn)載,請獲取授權(quán)。另,授權(quán)轉(zhuǎn)載時(shí)還請?jiān)谖某踝⒚鞒鎏幒妥髡?,謝謝!杠桿地產(chǎn)任何文章之觀點(diǎn),皆為學(xué)習(xí)交流探討用,非投資建議。用戶據(jù)此進(jìn)行的一切投資,請自負(fù)責(zé)任。文章如有疏漏、錯誤歡迎批評指正。
江蘇蘇訊網(wǎng)版權(quán)及免責(zé)聲明:凡本網(wǎng)注明“來源:XXX(非江蘇蘇訊網(wǎng))”的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點(diǎn)和對其真實(shí)性負(fù)責(zé)。 如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的,本網(wǎng)按規(guī)定給予一定的稿費(fèi)或要求直接刪除,請致電025-86163400 ,聯(lián)系郵箱:724922822@qq.com。