配售融資299億港元 比亞迪決戰(zhàn)“新能源”？

1月21日早間，比亞迪在港交所公告稱，擬配售1.33億股H股股份，每股225港元，預計配股融資299億港元。

而此前一天，比亞迪旗下控股子公司比亞迪半導體擬分拆上市迎來新進展。據(jù)深圳證監(jiān)局網(wǎng)站顯示，比亞迪半導體現(xiàn)已接受中金公司輔導，并于1月8日在深圳證監(jiān)局進行了輔導備案。

作為國內(nèi)新能源汽車先行企業(yè)之一，比亞迪近期在資本市場動作連連，引發(fā)行業(yè)內(nèi)外的巨大關(guān)注。據(jù)了解，比亞迪此次299億港元融資交易，將是近十年來亞洲汽車行業(yè)最大的股票融資項目，也將成為中國新能源汽車行業(yè)歷史上最大股票發(fā)行項目，也是港股史上最大的非金融企業(yè)新股配售。

比亞迪表示，本次融資將顯著增強公司資本實力，為公司加碼汽車電動化、智能化和動力電池等領域的投入提供強大的資金支持。

不少業(yè)內(nèi)人士表示，如今新能源汽車行業(yè)的技術(shù)競爭，需要強大的資金支持，這樣大股資金將為比亞迪帶來良好的資金流。

港股史上最大非金融企業(yè)新股配售，超200家機構(gòu)投資者參與

比亞迪公告顯示，公司擬按配售價每H股225港元配售1.33億股新H股，配售價較1月20日H股收市價244港元折讓約7.8%。配售股份占現(xiàn)有已發(fā)行H股的約14.54%及占現(xiàn)有已發(fā)行總股本的約4.88%;配售股份占經(jīng)擴大后H股股本的約12.69%及占經(jīng)擴大后總股本的約4.65%。

如若所有配售股份全數(shù)配售，配售所得款項總額預計約為299.25億港元，而經(jīng)扣除傭金和估計費用后的配售所得款項凈額預計約為298.01億港元。據(jù)悉，配售所得款項凈額擬作集團補充營運資金、償還帶息債務、研發(fā)投入以及一般企業(yè)用途。

截至1月21日收盤，比亞迪報收235.52元/股，漲幅6.09%;港股比亞迪股份報收248.4港元/股，漲幅1.803%。

比亞迪董秘李黔表示，比亞迪完成近300億港元H股閃電配售，成為過去十年亞洲汽車行業(yè)最大的股票融資項目，也是香港歷史上最大的非金融企業(yè)新股配售。據(jù)悉，本次交易吸引了諸多長線、主權(quán)基金等超過200家機構(gòu)投資者參與，包括社保基金、中投公司CIC等在內(nèi)的中國主權(quán)基金，部分歐洲和中東主權(quán)基金，以及電池及汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司等。而有相關(guān)人士從紅杉(參數(shù)丨圖片)資本獲悉，紅杉中國以大額資金參與此次認購。

資本市場的認可，來源于比亞迪良好的業(yè)務和盈利表現(xiàn)。據(jù)2020年三季度報顯示，前三季度營業(yè)收入為938.22億元，同比增長5.44%;歸母利潤為15.74億元，增長3.09%。與此同時，財務費用同比減少12%，成本控制進一步加強。有分析人士表示，比亞迪對成本控制能力的提升，說明比亞迪的體系力成熟。據(jù)新京報記者了解，6個月內(nèi)，有29家證券機構(gòu)給予比亞迪“買入/增持”評級。

業(yè)內(nèi)人士表示，鑒于新能源汽車市場的良好前景，以及比亞迪在新能源乘用汽車市場的領導地位，特別是其“漢”和改良版“唐”在汽車市場反饋良好等利好信息，比亞迪此次配股吸引到了諸多投資機構(gòu)關(guān)注，希望借機深度參與、獲得更高股比。

加大新能源汽車業(yè)務布局，比亞迪的新能源野心

比亞迪董秘李黔還表示，此次融資將顯著增強公司資本實力，為公司加碼汽車電動化、智能化和動力電池等領域的投入提供強大的資金支持，助力公司業(yè)務實現(xiàn)快速成長，進一步鞏固公司行業(yè)領導地位。

公告中，比亞迪表示，伴隨著新能源行業(yè)的爆發(fā)，比亞迪將抓住行業(yè)發(fā)展機遇，加大新能源汽車業(yè)務的布局。公司將通過技術(shù)革新實現(xiàn)新能源汽車對燃油汽車的加速替代，并通過汽車智能化領域的軟硬件布局，實現(xiàn)傳統(tǒng)汽車向智能汽車的飛躍。憑借動力電池領域的研發(fā)積累、工藝優(yōu)勢和開創(chuàng)性的刀片電池技術(shù)，公司持續(xù)加大動力電池的產(chǎn)能布局，推動中國動力電池對全球汽車廠商的輸出。

據(jù)悉，比亞迪一直致力于電動化的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2020年比亞迪累計銷售新車42.7萬輛，其中新能源汽車約為19萬輛，燃油汽車23.7萬輛，新能源汽車一直作為比亞迪產(chǎn)銷的重要組成部分，占企業(yè)銷量的一半左右，遠高于國內(nèi)大部分車企。

就在今年1月15日，比亞迪股份董事長王傳福坦言，電動車全面替代燃油車的時機已經(jīng)成熟，中國推進汽車全面電動化更加緊迫。他還表示，未來的新能源汽車發(fā)展，應持續(xù)完善電動車安全法規(guī)標準，關(guān)注產(chǎn)品安全尤其是動力電池安全;此外，除了純電動之外，插電混動技術(shù)依然是一條重要的技術(shù)路線，電動化需要插電混動和純電動雙管齊下。

這也是比亞迪目前堅持和實踐的新能源路線。2020年3月，比亞迪發(fā)布刀片電池，引發(fā)行業(yè)內(nèi)外關(guān)注。刀片電池實現(xiàn)了磷酸鐵鋰電池物理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化提升，體積利用率提升50%左右，同時能量密度可與目前的三元鋰電池相當。最重要的是，在新能源汽車自燃頻發(fā)、安全性備受質(zhì)疑的當下，刀片電池可以通過嚴苛的針刺實驗，安全性有了很大提升。首款搭載刀片電池的車型比亞迪漢自2020年7月上市以來累計銷量已突破4萬輛。

混動技術(shù)方面，比亞迪推出的DM- i超級混動系統(tǒng)，虧電油耗為3.8L/百公里，綜合續(xù)航里程突破1200公里，百公里加速方面也顯著優(yōu)于同級，在與豐田等混動技術(shù)“大牛”相比，也有了一戰(zhàn)之力。

王傳福表示，2021年將是中國電動車快速發(fā)展的元年，行業(yè)格局加速調(diào)整，變革從“春秋時期”開始進入“戰(zhàn)國時代”。正如王傳福所說，汽車電動化變革正在加速。盡管比亞迪在銷量上仍具有一定優(yōu)勢，但在特斯拉國產(chǎn)化進程加速、價格不斷下探，以及造車新勢力洶涌而來、傳統(tǒng)車企發(fā)力中高端的勢頭之下，比亞迪并非具備絕對領先地位。能否將如今的資金優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢，將成為比亞迪決戰(zhàn)下一程的關(guān)鍵。