華夏幸福債務重組獲重大進展 簽約超千億已過半

4月1日，華夏幸福(600340)披露公司債務重組最新進展，公司已完成簽署金融債務重組協議累計約1048.12億元，已接近擬重組債務總金額的50%，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計87.18億元。與此同時，華夏幸福還公告稱，公司廣陽、永清產業(yè)新城將出售給當地城投公司。

華夏幸福方面對《證券日報》記者表示，“本次資產交易實現回款后，公司將再次安排實施現金兌付”。

IPG中國首席經濟學家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時談道：“城投公司作為國資出手，既是為了解決相關項目恢復建設推進的問題，同時也是在一定程度上化解地方政府與華夏幸福之間的債務問題，實際上是雙贏舉措。此次交易對于華夏幸福而言有利于推進公司重整進展和盡快恢復運營，對于各地化解房企風險，促進房地產行業(yè)復蘇和市場回暖具有一定的借鑒意義。”

國資出手

華夏幸福資產交易拉開序幕

在發(fā)布債務重組最新進展的同時，華夏幸福披露兩筆資產出售交易進展。一是下屬控股子公司九通基業(yè)投資有限公司將持有的永清鼎泰園區(qū)建設發(fā)展有限公司100%股權轉讓給永清縣臨空科創(chuàng)有限公司，轉讓款總額為7億元;二是下屬控股子公司廊坊京御房地產開發(fā)有限公司將其持有的廊坊市榮華建設投資開發(fā)有限公司100%股權轉讓給廊坊廣陽經濟開發(fā)區(qū)建設發(fā)展有限公司，轉讓款總額近2.18億元。兩筆交易轉讓款合計為9.18億元。

永清鼎泰和廊坊榮華分別為華夏幸福在廊坊市永清縣和廣陽區(qū)運營產業(yè)新城業(yè)務的平臺公司，負責上述委托區(qū)域的開發(fā)建設和運營管理等工作。

值得一提的是，此次交易對象均為當地城投公司。其中，廊坊廣陽經濟開發(fā)區(qū)建設發(fā)展有限公司由河北廊坊廣陽經濟開發(fā)區(qū)管理委員會百分百控股，成立于2017年9月，注冊資本為5000萬元。永清縣臨空科創(chuàng)有限公司成立于2021年12月06日，注冊資本為5000萬元，由永清縣財政局百分百控股。

添翼數字經濟智庫高級研究員吳婉瑩在接受《證券日報》記者采訪時談道：“華夏幸福為行業(yè)內首單資產重組企業(yè)，此次通過賣出資產回籠資金，有利于其改善財務狀況、兌付相關負債，為恢復有序運營贏得時間和空間，有助于提升市場信心，維護債權人權益，也為房地產行業(yè)進一步企穩(wěn)向好創(chuàng)造了條件，對行業(yè)進一步提高經營管理能力、做好流動性安排提出了要求。而此次國有企業(yè)出資收購華夏幸福資產，一方面體現了國有資本維護社會穩(wěn)定性和產業(yè)良性發(fā)展的責任感，另一方面也揭示了房地產行業(yè)高負債經營的潛在風險。”

簽約破千億

重組債務金額近過半

據悉，華夏幸福上述交易屬于《華夏幸福債務重組計劃》中“賣”即賣出資產回籠資金的部分，出售資產所得資金將主要用于償付金融債務。按照《華夏幸福債務重組計劃》的安排，華夏幸福計劃通過“賣、帶、展、兌、抵、接”等方式對金融債務進行重組。

從最新公告來看，華夏幸福《債務重組計劃》中金融債務新增簽約實現債務重組金額為618.97億元，截至目前金融債務累計實現債務重組金額共計1048.12億元，相應減免債務利息、豁免罰息金額共計87.18億元。

其中，適用“兌、抵、接”方式的債務金額累計為961.30億元，相應減免債務利息、豁免罰息共計85.45億元，占公司最近一期經審計歸屬于公司股東的凈利潤36.65億元的233.12%。其中包括債券及債務融資工具債務金額317.45億元，其他金融債務金額643.85億元。

適用“展”方式的優(yōu)先類金融債務展期涉及金額34.89億元，相應減免債務利息、豁免罰息共計1.73億元，占公司最近一期經審計歸屬于公司股東的凈利潤36.65億元的4.73%;適用“帶”方式：即通過出售資產帶走金融債務約51.93億元。

根據華夏幸福過往公告，華夏幸福存續(xù)金融債務共計2192億元，截至目前累計未能如期償還的債務金額合計407.39億元(不含利息)。值得一提的是，今年2月22日，華夏幸福對已簽署《債務重組協議》的“兌抵接”類債權實施首筆現金兌付。

華夏幸福方面對《證券日報》記者表示，“通過賣出資產回籠資金，可以切實推動《華夏幸福債務重組計劃》的落地實施，對已簽署《債務重組協議》的債權人實施有序清償。經過資產及業(yè)務重組后，公司將保留孔雀城住宅業(yè)務、部分產業(yè)新城業(yè)務、物業(yè)管理業(yè)務及其他業(yè)務。保留的產業(yè)新城業(yè)務，布局過于集中的問題將明顯改善，抵御區(qū)域政策和市場風險的能力顯著提高。本次資產交易實現回款后，公司將再次安排實施現金兌付”。